Baotou Beichen Feed and Technology Inc.
实际控制人为贾志诚、 杨柳风、贾阳，一致行 动人为贾志诚、杨柳风、 贾阳
制造业（C）-农副食品加工业（C13）-饲料加工（C132）-饲料加工（C1320）
内蒙古自治区包头市东 河区河东镇臭水井村 （东河区铝业大道 233 号）
内蒙古自治区包头市东 河区河东镇臭水井村 （东河区铝业大道 233 号）
一、商业模式 公司立足于饲料加工行业，专注于反刍类和畜禽类饲料的研发、生产和销售，致力于向客户提供安 全优质、高性价比的饲料产品。公司拥有专业的技术研发团队和销售团队，在生产和销售过程中积累了 丰富的行业经验。公司不断改进饲料生产的加工工艺和饲料配方成分，采用“批量采购+零星采购”的 模式进行原材料采购，以“经销+直销”的销售模式进行饲料销售，公司通过向客户提供高质量的产品， 满足客户需求，获取收入、利润及现金流。 （一）采购模式 公司设有专门的采购部，由采购部负责在授权范围内进行采购，公司采购管理部采购生产所需的各 类原料、辅料、包装材料等。公司采购的原材料主要为玉米、豆粕、棉粕及辅料等，公司采购采用“批 量采购+零星采购”的采购模式。由于公司仓储能力有限，无法囤积原材料，一般根据生产部提交的生 产计划，根据不同产品、不同批次需要合理预计采购量，进而安排批量采购。公司采购部及时跟踪原材 料库存情况，并根据原材料的市场价格走势和销售需求等情况安排采购，对于使用量相对较大、可进行 远期采购以提前锁定成本的原料，公司一般采取批量采购模式；少量的原材料也根据生产需要偶尔安排 零星采购，以保证公司生产顺利进行。 （二）生产模式 公司的生产模式是“以销定产”，通过自有厂房及设备进行加工生产。公司生产部负责公司生产系 统正常运行，以此确保生产任务按期保质保量完成，同时，公司生产部根据生产计划合理安排生产，并 跟踪生产完成情况，确保生产活动的有效运行。 （三）销售模式 公司采取“经销+直销”的销售模式进行产品销售。经销模式下，公司根据经销商的订单需求，公 司组织生产后将产品以买断方式销售给经销商，由经销商向下级客户销售。经过多年发展,公司与经销 商建立长期且稳定的合作关系，公司通常和经销商签订框架式合作协议，公司按照实际发货量与经销商 进行结算。直销模式下，公司直接与大中型养殖场、养殖户进行合作。公司产品在区域内具有较高的品 牌知名度，区域内下游客户对公司产品认可度较高。 （四）研发模式 公司拥有一支多年从事动物营养研究的研发团队，并设立研发中心负责产品研发和技术创新。公司 研发人员根据市场部的反馈，并结合国家饲料、养殖的政策动向、市场前景等信息，有针对性的进行研 发。公司未来将继续加大动物营养和生产工艺的研究，研制出适口性好、营养均衡、性价比高的饲料， 以提高公司产品技术水平的领先性和企业发展的可持续性。 二、经营计划 公司管理层将继续贯彻落实董事会制定的各项经营计划，坚持创新驱动发展战略，以市场为导向， 并结合新形势下饲料行业发展趋势，及时调整经营策略和生产计划，通过抓生产、保供应、稳销售、加 强预算管理、严格控制成本及各项费用、优化业务和组织架构等措施统筹企业生产经营，有效管控公司 经营风险，提质增效，持续推动公司稳定、健康发展。（二） 行业情况
今年上半年，我国工业饲料产量小幅下降，产品结构继续优化，原料价格普遍回落，饲料产品价格 回调。
一、饲料总产量情况 受生猪产能优化调整和畜产品消费暂未恢复到预期水平等因素综合影响，饲料产量高位回调。全国 工业饲料总产量14539万吨，同比下降4.1%。其中，配合饲料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料产量同比 分别下降4.0%、10.8%、0.7%，见表1，图1。 二、各品种饲料生产情况 1.猪饲料高位回落。今年以来，在市场和产能调控的作用下，生猪去产能效果逐渐显现，猪饲料需 求呈高位回落态势。上半年，猪饲料产量6630万吨，同比下降7.3%。其中，仔猪、母猪、育肥猪饲料 产量同比分别下降13.5%、9.4%、5.0%。进入3月以来，生猪价格逐步回升，生猪养殖扭亏为盈，猪饲 料需求改善，二季度猪饲料产量环比呈现“降幅逐月收窄、由降转升”走势，4月、5月分别下降3.6%、 0.7%，6月增长1.1%，图2。
2.蛋禽饲料下降。受 2022年 3月以来蛋鸡养殖连续近两年盈利影响，今年上半年蛋禽存栏维持较 高水平。但禽蛋消费不振、养殖盈利水平不佳，叠加饲料原料价格回落、蛋禽配合饲料占比下降等因素， 蛋禽饲料需求小幅下降。上半年，蛋禽饲料产量1531万吨，同比下降4.4%。其中，蛋鸡、蛋鸭饲料产 量分别下降4.3%、5.9%，图3。 3.肉禽饲料小幅增长。肉禽产能居于近年高位，利好肉禽饲料需求。上半年，肉禽饲料产量 4496 万吨，同比增长1.1%，处于近五年同期高位水平，其中，肉鸡、肉鸭饲料产量同比分别增长0.5%、0.7%， 图4。
4.水产饲料需求不及上年。受去年水产行情长时间低迷，以及年初极端天气扰乱正常养殖节奏影响， 水产品存塘量偏低，水产饲料需求不及预期。上半年，水产饲料产量967万吨，同比下降2.4%。其中， 淡水养殖、海水养殖饲料产量分别下降2.0%、5.4%，图5。 5.反刍动物饲料持续下降。今年以来，奶价、牛羊肉价格弱势运行，养殖场户普遍亏损，反刍动物 饲料产量同比连续6个月下降。上半年，反刍动物饲料产量731万吨，同比下降8.8%。其中，奶牛、肉 牛、肉羊饲料分别下降10.2%、6.9%、8.3%，图6。
6.宠物饲料快速增长。宠物饲料产业继续保持良好发展势头，市场规模不断扩大。上半年，宠物饲 料产量74万吨，同比增长21.4%，图7。 三、不同地区饲料生产情况 从不同省份看，上半年，广西、新疆、贵州、福建等4个省份和新疆生产建设兵团饲料产量同比增 长，平均增幅3.5%；山东、广东、辽宁等26个省(区、市)同比下降，平均降幅8.8%，图8。
四、饲料原料价格情况 上半年，玉米、豆粕等主要饲料原料价格大幅回调。饲料企业玉米、豆粕采购均价分别为2524元/ 吨、3680元/吨，同比分别下降 13.2%、17.0%。在粕类比价效应带动下，棉粕、菜粕价格分别为 3746 元/吨、2841元/吨，同比分别下降10.1%、14.6%。受去年秘鲁捕捞暂停影响，进口鱼粉价格延续高位， 上半年采购均价14697元/吨，同比上涨8.6%。氨基酸市场以涨为主，维生素、矿物元素弱势运行，图 9。 五、饲料产品价格情况 上半年，主要饲料原料价格高位回落，推动配合、浓缩、添加剂预/混合饲料产品出厂价格均同比 下降。猪、蛋鸡、肉鸡配合饲料价格同比下降 7.8%～8.4%，浓缩饲料价格同比下降 7.3%～8.3%；添加
剂预混合饲料价格同比下降0.5%～3.3%，图10。 数据来源：农业农村部畜牧兽医局、中国饲料工业协会
1、公司于 2021年通过内蒙古自治区细分领域专业化“小巨人”认 定。 2、公司于 2014年 8月 29日首次通过“高新技术企业”认定，证书 编号为 GR7，有效期至 2017年 8月 28日。2017年 8 月 25日，公司再次通过“高新技术企业”认定，证书编号为 GR6，有效期至 2020年 8月 24日。2020年 11月 19 日，公司再次通过“高新技术企业”认定，证书编号为 GR3，有效期至 2023年 11月 18日。2023年 11月 09 日，公司再次通过“高新技术企业”认定，证书编号为 GR0，有效期至 2026年 11月 08日。
1、交易性金融资产：本期交易性金融资产较上期下降45.09%,系公司购买的内蒙古骑士乳业集团股份有 限公司战略投资股票，在2024年6月30日收盘价为4.42元/股；购入价为5.00元/股，上年期末收盘价为 8.05元/股。 2、预付款项:本期预付账款较上年期末上涨144.20%,系公司预付材料款及工程款； 3、在建工程：本期在建工程较上年期末上涨58.58%,主系子公司欣禾农业工程建设费用及兰州北辰前期 建设费用； 4、应交税费：本期应交税费较上年期末下降73.22%,系收到上期所得税返还所致； 5、其他应付款：本期其他应付款较上年期末下降53.32%,系客户回款后，退回客户保证金； 6、其他非流动资产：本期非流动资产无发生额，上期非流动资产为预付设备、工程款； 7、少数股东权益：本期少数股东权益较上期下降901.63%,系本期子公司甘肃金辰亏损所致；
8、使用权资产：本期使用权资产较上期下降35.38%,系本期进行摊销所致； 9、其他流动资产:本期其他流动资产较上期增长133.32%，系本期新增支付中介机构费用180万元； 10、其他流动负债: 本期其他流动负债较上期增长5,849.23%，系本期待转销项税额增加；
1、营业收入：本期营业收入较上年同期下降25.28%，主要原因为下游牛羊养殖行情低迷，对公司产品 采购减少，同时公司优化产品结构； 2、毛利率：本期毛利率较上期增加3.46%，主要原因为原材料价格下降且公司进行了产品结构优化； 3、销售费用：本期销售费用较上年同期上涨35.18%，系新增两个销售团队，增加了销售人员； 4、研发费用：本期研发费用较上年同期下降39.82%，系研发项目费用减少； 5、财务费用：本期财务费用较上年同期下降31.06%，系银行贷款减少； 6、信用减值损失：本期信用减值损失较上年同期增加221.01%，系为收回上期应收账款，冲回上期坏账， 本期进行计提； 7、其他收益：本期其他收益较上年同期下降30.04%，系收到的项目奖励补助资金减少； 8、投资收益：本期投资收益较上年同期下降175.59%，主系参股子公司禾辰牧业亏损增加； 9、公允价值变动损益：本期公允价值变动损益变动原因为公司购买的内蒙古骑士乳业集团股份有限公 司战略投资股票，在2024年6月30日收盘价为4.42元/股，上年期末收盘价为8.05元/股。
10、资产处置收益：本期资产处置收益较上年同期下降99.65%，系上期处置一项固定资产； 11、营业外收入：本期营业外收入较上年同期下降98.81%，系收到的政府补助资金减少； 12、营业外支出：本期营业外支出较上年同期下降100.00%，系赔偿款、罚金等发生金额减少； 13、所得税费用：本期所得税费用较上年同期上涨251.62%，系上年弥补亏损金额已用完，所得税金额 增加； 14、净利润：本期净利润较上年同期减少37.48%，系本期营业收入下降及公允价值变动损失增加导致；
1、经营活动产生的现金流量净额：本期经营活动产生的现金流量净额较上期下降 92.31%，主要原因为 收入下降 25.28%，因此销售商品、提供劳务收到的现金减少； 2、筹资活动产生的现金流量净额：本期筹资活动产生的现金流量净额较上期增长，主要原因为2023年 上半年派发了现金红利，本期未分派股利；
截至本年报披露之日，贾志诚直接持有公司 41.88%的股份，杨 柳风直接持有公司 7.97%的股份，贾阳直接持有公司 6.24%的股 份，贾志诚与杨柳风系夫妻关系，贾阳系贾志诚与杨柳风之子， 三人合计持有公司 56.09%的股份，对公司构成了实际控制，为 公司共同实际控制人。公司已经建立了较为完善的法人治理结 构和内部控制制度，制定了《公司章程》、《董事会议事规则》、 《监事会议事规则》、《股东大会议事规则》等，以保护中小股 东利益，但公司仍存在实际控制人通过行使投票表决权、管理 权或其他形式，对公司的发展战略、经营决策、人事安排和利 润分配等方面进行控制或干预，损害公司利益，存在实际控制 人不当控制的风险。应对措施：针对上述风险，公司将严格依 据《公司法》、《公司章程》等法律法规和规范性文件的要求规 范运作，认真执行“三会”议事规则、《关联交易决策制度》等制 度的规定，保障“三会”决议的切实执行，不断完善法人治理结构， 切实保护中小投资者的利益，避免公司被实际控制人不当控制。 公司也将通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东及管 理层的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营。
2020年 12月 10日，北辰有限由有限公司整体变更为股份公司。 股份公司成立后，公司制订了较为完备的《公司章程》、三会议
事规则、《关联交易决策制度》、《对外担保管理办法》等治理制 度，但由于相关治理机制建立时间较短，公司及管理层规范运 作意识有待提高，有关制度切实执行及完善均需要一定过程。 同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，对公司治理 将会提出更高的要求。因此，公司短期内仍可能存在治理不规 范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。应对措施：公司 已制定了规范公司治理及强化监督制衡的管理制度，并着重强 化全体股东、董事、监事、高级管理人员规范公司治理的理念， 使其审慎履行管理、监督职责，确保严格按照《公司章程》及 其他管理制度的规定实施“三会”程序，规范公司治理行为。
公司日常生产经营中存在着少量现金收款的问题，对此，公司 在收到客户现金支付的货款后，会转入公司对公结算账户。尽 管公司建立了相应的内控制度来防范日常业务中可能存在的问 题，并积极引导推广客户通过网银转账来减少现金收款，但若 对该问题监督不到位，仍有可能存在一定的资金管理风险，对 公司的经营业绩和财务数据的真实准确性造成不利影响。应对 措施：后续公司会积极引导客户使用对公账户转账，逐渐降低 现金收付款比例。
下游养殖行业疫情风险对饲料行业的影响较大。如果养殖业发 生大规模疫病，一方面可能降低养殖户的积极性，一定时期内 会导致下游养殖业市场的萎缩，造成饲料需求量下降。另一方 面会增加公司的防疫支出。此外，养殖业大规模疫情的爆发与 流行会影响消费者心理，引发消费者对食品安全的恐慌情绪， 导致市场需求萎缩。因此，如果未来发生较为严重的动物疫情 或公司的疫病防控执行不到位，公司将面临疫情扩散所带来的 成本上升、产销量及销售收入下降、市场需求萎缩的风险，将 对公司生产经营及经营业绩造成不利影响。应对措施：公司将 及时跟踪下业波动情况，不断扩大饲料产品品种，改善饲 料品种销售结构，以满足更多种类饲养对象的需求，由此降低 对下业波动的敏感度。公司将逐步丰富产品品种，通过多 元化发展分散下游养殖行业疫情对公司饲料产品造成的销量下 滑风险。通过普及养殖行业防疫知识、宣传养殖行业保险等方 式增强售后服务,杜绝可避免的突发问题、降低部分突发疫情对 下业的损失。
饲料产品的生产需以玉米、麸皮、豆粕等为原料，原材料占饲 料生产成本的比重较大，原材料价格的波动对饲料企业的毛利 率影响较大。虽然近年来国内玉米供应充足，但玉米价格易受 上游种植业等市场因素的影响，豆粕等蛋白类原材料在一定程 度上尚需依赖进口，进口原材料价格易受汇率波动等国际贸易 环境的影响。原料供需形势、国际贸易形势等将会导致原材料 价格波动频繁，从而对饲料生产企业在保持产量的稳定性和提 高盈利能力方面构成不利影响。应对措施：公司采购管理部将 及时跟踪原材料的市场价格走势，根据库存情况和销售需求在 市场价格走势有利的条件下通过大额锁价等方式来锁定主要原
材料如玉米、豆粕等的价格，以此应对原材料价格的频繁波动。 发展多元化原材料，增加原材料的使用品种多样性，降低对单 一原材料种类的依赖性。
根据《中华人民共和国增值税暂行条例》、《财政部、国家税务 总局关于饲料产品免征增值税问题的通知》（财税〔2001〕121 号）等有关税收法规，公司饲料销售收入享受免交增值税优惠。 如果国家增值税税收优惠政策发生重大变化，会对饲料企业产 生不利影响。此外，近年来政府主管部门发布和推行了一系列 有利于饲料行业发展的产业政策，如果相关政策取消或者发生 重大变化，也会对饲料企业的经营产生一定的负面影响。应对 措施：公司将及时跟踪国家相关税收优惠变动，同时逐步扩大 公司业务规模，降低成本费用率，减少因税收政策变动给公司 带来的不利影响。
自改革开放以来，我国饲料行业经历了三十多年的高速增长， 逐步进入了产业化、规模化、集团化的发展阶段，行业兼并整 合的速度加快，一大批规模小、实力薄弱、技术落后的企业被 市场淘汰，企业数量逐年减少。如果公司不能充分发挥自身优 势，扩大产品市场份额，提高综合竞争实力，公司将面临较大 的市场竞争风险。应对措施：一方面，公司以现有饲料产品为 基础，同时以市场及客户需求为导向，研发生产可以满足市场 需求的饲料产品，强化产品在现有销售市场地位的同时不断努 力扩展市场空间，巩固公司竞争地位。另一方面，公司将以饲 料产品为基础，逐步形成涵盖原料贸易、智慧养殖、收购屠宰 等全产业竞争链，逐步扩大生产销售规模，提高综合竞争实力。
2023年 11月 09日，经内蒙古自治区科学技术厅、内蒙古自治 区财政厅、国家税务总局内蒙古自治区税务局联合确认北辰科 技为高新技术企业，证书编号：GR0。认定有效期 3年。根据《中华人民共和国企业所得税法》以及国家对高新技 术企业的相关税收规定，公司在高新技术企业有效期内享受企 业所得税减按 15%税率缴纳的优惠政策。届时若公司不能满足 高新技术企业的评定条件，将无法取得高新技术企业资质，存 在不再享有所得税优惠政策的风险。应对措施：针对上述风险， 公司将持续评估各年发生的研发费用，将研发作为公司优化、 创新产品的必要措施，通过投入研发材料及设备、增加研发人 员等方式加大对研发技术的投入，并持续关注高新技术企业评 审条件，以争取达到相应资质，成功续办高新技术企业证书。
历史上，公司股东存在出资不实的情形，天生赢家 一触即发为了弥补出资瑕疵， 北辰有限召开股东会，审议通过了将实物出资变更为货币出资 的议案，股东贾志诚、孙兰香、张培俊、杨柳风于 2020年 6月 14日前完成实缴义务。虽然出资瑕疵问题已解决，但是北辰科 技及股东仍存在可能被市场监督管理部门处罚的情形。应对措 施：针对上述风险，股东贾志诚、孙兰香、张培俊、杨柳风于 2020年 6月 14日前完成实缴义务，同时实际控制人贾志诚承诺 若因北辰科技历史上的出资不实而给公司造成任何损失或工商
管理部门对此前违反公司法行为作出行政处罚的，从而使公司 遭受任何损失，其承诺将无条件承担公司因此产生的费用、罚 款或其他经济损失，且不就此向公司追偿。
公司东河工厂预混料车间、职工食堂、土右工厂生物发酵车间 未办理消防备案，存在被停止使用的风险。虽然随着公司积极 增加消防设施投入，日常经营场所配备适当种类和足够数量的 消防设备和器材，增强安全观念，因消防手续瑕疵而被责令停 止经营的风险较小，但未来如果主管部门对消防监管有新的政 策要求或者公司发生重大消防事故，则公司预混料车间、职工 食堂等经营场所可能被责令停止使用，将对公司造成不利影响。 应对措施：根据消防安全管理的需要在日常经营场所配备适当 种类和足够数量的消防设备和器材；公司安全生产管理工作小 组定期组织消防安全检查；维护保养公司消防设施、灭火器材 和消防安全标识，确保疏散通道和安全出口畅通；对职工进行 经常性的消防安全宣传教育，普及消防知识，增强安全观念。 公司逐渐将预混料车间重心转移至土右工厂，目前土右工厂预 混料车间已完成建设。
报告期内，公司对合并报表范围内子公司融资业务提供的担保中： 存在为资产负债率超过70%的子公司北辰生物融资提供担保的情形； 存在公司担保总额超过公司最近一起经审计净资产50%的情形。 上述对外担保是为满足公司子公司日常经营所需，有利于公司发展，具有必要性和合理性；风险可 控，不存在损害公司和其他股东利益的情形，不会对公司生产经营产生不利影响。